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六月份國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)或弱勢(shì)探底
發(fā)表時(shí)間:2025-06-04

2025年5月份,中美關(guān)稅戰(zhàn)獲得“暫緩”,國(guó)內(nèi)寬松貨幣政策落地,降息降準(zhǔn)措施實(shí)施,但在需求逐步向淡季轉(zhuǎn)換、供給端仍相對(duì)高位釋放等因素影響下,國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)整體仍呈現(xiàn)震蕩下行的行情。據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示,截至5月底,蘭格鋼鐵全國(guó)鋼材綜合價(jià)格為3475元/噸(詳見(jiàn)圖1),較上月同期下跌108元/噸,環(huán)比跌幅為3.0%,年同比下跌14.6%。從月度均值來(lái)看,5月份,蘭格鋼鐵全國(guó)鋼材綜合價(jià)格均值為3538元/噸,較上月下跌31元/噸,跌幅為0.9%。


圖1  蘭格鋼材絕對(duì)價(jià)格指數(shù)走勢(shì)(元/噸)


展望6月份,國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)仍受到多重因素影響,外部不穩(wěn)定不確定因素仍然較多,國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好基礎(chǔ)還需進(jìn)一步穩(wěn)固;而6月份全國(guó)范圍高位強(qiáng)降雨天氣增多,建筑鋼材市場(chǎng)需求將繼續(xù)放緩,鋼材社會(huì)庫(kù)存或?qū)㈦A段性回升,市場(chǎng)供需矛盾加重,疊加成本支撐進(jìn)一步減弱,蘭格鋼鐵大數(shù)據(jù)AI輔助決策系統(tǒng)預(yù)測(cè),預(yù)計(jì)2025年6月份國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)或?qū)⒊尸F(xiàn)弱勢(shì)探底的運(yùn)行態(tài)勢(shì)。


6月份國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)的不利因素主要有以下幾個(gè)方面:


一是,全球經(jīng)濟(jì)恢復(fù)力度趨弱,前景惡化


全球制造業(yè)PMI呈現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì)。據(jù)摩根大通數(shù)據(jù)顯示,2025年4月份,摩根大通全球制造業(yè)PMI指數(shù)為49.8%,較上月回落0.5個(gè)百分點(diǎn);其中,產(chǎn)出指數(shù)較上月回升0.1個(gè)百分點(diǎn),至50.5%;新訂單指數(shù)為49.8%,較上月回落1.0個(gè)百分點(diǎn)。同期,中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示,4月份全球制造業(yè)PMI為49.1%(詳見(jiàn)圖2),較上月回落0.5個(gè)百分點(diǎn)。全球制造業(yè)持續(xù)偏弱,反映全球經(jīng)濟(jì)承壓。受美國(guó)加征關(guān)稅擾動(dòng),全球經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)在逐步加大。


圖2 全球經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)-制造業(yè)PMI(%)


5月15日,聯(lián)合國(guó)發(fā)布《2025年全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與前景年中更新》報(bào)告。報(bào)告指出,自2025年1月預(yù)測(cè)以來(lái),全球經(jīng)濟(jì)前景顯著惡化。關(guān)稅上調(diào)與貿(mào)易政策不確定性對(duì)供應(yīng)鏈造成壓力,推高生產(chǎn)成本,導(dǎo)致企業(yè)投資放緩,波及發(fā)達(dá)和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體。報(bào)告預(yù)計(jì)2025年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將放緩至2.4%,較2024年2.9%的增速明顯回落。對(duì)貿(mào)易依賴較大的發(fā)展中國(guó)家面臨出口減少、大宗商品價(jià)格下跌、融資環(huán)境收緊和債務(wù)負(fù)擔(dān)加重等多重挑戰(zhàn)。全球增長(zhǎng)乏力也進(jìn)一步阻礙了可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)的實(shí)現(xiàn),加劇貧困與不平等,并限制綠色轉(zhuǎn)型投資。國(guó)際貿(mào)易方面,全球貿(mào)易增長(zhǎng)將從2024年的3.3%驟降至2025年的1.6%。在規(guī)避關(guān)稅的短期推動(dòng)后,2025年下半年商品貿(mào)易可能出現(xiàn)收縮。


二是,國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)回升向好基礎(chǔ)還需進(jìn)一步穩(wěn)固


2025年4月份,面對(duì)外部沖擊影響加大、內(nèi)部困難挑戰(zhàn)疊加的復(fù)雜局面,加緊實(shí)施更加積極有為的宏觀政策,有力有效應(yīng)對(duì)外部沖擊,生產(chǎn)需求平穩(wěn)增長(zhǎng),就業(yè)形勢(shì)總體穩(wěn)定,新動(dòng)能積聚成長(zhǎng),國(guó)民經(jīng)濟(jì)頂住壓力穩(wěn)定增長(zhǎng),延續(xù)向新向好發(fā)展態(tài)勢(shì)。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,2025年1-4月份,規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)6.4%,比1-3月回落0.1個(gè)百分點(diǎn)。驅(qū)動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的“三駕馬車”中,社零消費(fèi)累計(jì)同比增長(zhǎng)4.7%,增速較1-3月回升0.1個(gè)百分點(diǎn);出口總額累計(jì)同比增長(zhǎng)6.4%,增速較1-3月回升0.7個(gè)百分點(diǎn);固定資產(chǎn)投資累計(jì)增幅為4.0%,增速較1-3月回落0.2個(gè)百分點(diǎn)。


但從4月份單月數(shù)據(jù)來(lái)看,工業(yè)增加值同比增速放緩,PPI環(huán)比也呈現(xiàn)下行趨勢(shì),疊加單月投資、消費(fèi)、出口規(guī)模均出現(xiàn)不同程度的小幅回落,一系列數(shù)據(jù)充分印證了對(duì)等關(guān)稅已對(duì)我國(guó)總需求產(chǎn)生了不利影響。而房地產(chǎn)多項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)一步轉(zhuǎn)弱,反映當(dāng)前我國(guó)外部不穩(wěn)定不確定因素仍然較多,國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好基礎(chǔ)還需進(jìn)一步穩(wěn)固。


三是,鋼鐵產(chǎn)量仍呈高位釋放


2025年4月份,受到中美關(guān)稅戰(zhàn)拉鋸、國(guó)內(nèi)增量政策預(yù)期、成本支撐維持韌性以及“搶出口效應(yīng)”等因素的影響,鋼廠產(chǎn)能釋放力度有所受限。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示,4月份,全國(guó)生鐵產(chǎn)量7258萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)0.7%,同比增速收窄2.4個(gè)百分點(diǎn);全國(guó)粗鋼產(chǎn)量8602萬(wàn)噸,同比持平,同比由升轉(zhuǎn)平。累計(jì)產(chǎn)量來(lái)看,1-4月份,全國(guó)生鐵累計(jì)產(chǎn)量28885萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)0.8%;粗鋼累計(jì)產(chǎn)量34535萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)0.4%。


圖3 全國(guó)粗鋼產(chǎn)量及同比


鋼材產(chǎn)量方面,單月及累計(jì)產(chǎn)量仍呈現(xiàn)同比增長(zhǎng)局面。4月份,我國(guó)鋼材產(chǎn)量12509萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)6.6%,同比增速收窄1.7個(gè)百分點(diǎn);1-4月份,鋼材累計(jì)產(chǎn)量48021萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)6.0%。分品種來(lái)看,4月份各品種產(chǎn)量除焊接鋼管外,其他各品種同比均有所增長(zhǎng);累計(jì)產(chǎn)量中,僅有鋼筋產(chǎn)量呈現(xiàn)同比小幅下降態(tài)勢(shì)。


5月份以來(lái),隨著需求的逐步放緩,鋼鐵企業(yè)的生產(chǎn)力度呈現(xiàn)先升后降態(tài)勢(shì)。據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示,5月份全國(guó)百家中小鋼企高爐開(kāi)工率的均值為77.7%,較上月提升0.2個(gè)百分點(diǎn);全國(guó)201家生產(chǎn)企業(yè)鐵水日均產(chǎn)量為234.1萬(wàn)噸,較上月同期增加1.2萬(wàn)噸。5月份,大中型鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)的產(chǎn)能釋放呈現(xiàn)環(huán)比小幅回落態(tài)勢(shì)。據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,5月上中旬,重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量220.2萬(wàn)噸,環(huán)比下降0.5%,同比上升0.1%。


中美關(guān)稅戰(zhàn)的“暫緩”以及降息降準(zhǔn)的落地,開(kāi)年以來(lái)的“外部壓力”短期得到緩解,而國(guó)內(nèi)“增量政策”的落地效果也將逐漸顯現(xiàn),將有效穩(wěn)固即將到來(lái)的傳統(tǒng)需求淡季市場(chǎng),因此預(yù)計(jì)5月份國(guó)內(nèi)鋼鐵產(chǎn)量或?qū)⒕S持高位。據(jù)蘭格鋼鐵研究中心估算,5月份全國(guó)粗鋼日產(chǎn)或?qū)⒕S持在290萬(wàn)噸左右。


四是,鋼材社會(huì)庫(kù)存或階段性回升


2025年5月份,鋼材社會(huì)庫(kù)存呈現(xiàn)繼續(xù)回落態(tài)勢(shì),去庫(kù)存速度有所放緩。據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示,截至5月底,蘭格鋼鐵網(wǎng)統(tǒng)計(jì)的29個(gè)重點(diǎn)城市鋼材社會(huì)庫(kù)存為835.6萬(wàn)噸,月環(huán)比回落11.0%,降速較上月收窄6.2個(gè)百分點(diǎn),年同比下降28.1%。其中,建材社會(huì)庫(kù)存為415.1萬(wàn)噸,月環(huán)比下降17.6%,年同比下降30.3%;板材社會(huì)庫(kù)存為420.4萬(wàn)噸,月環(huán)比下降3.3%,年同比下降25.8%(詳見(jiàn)圖4)。


6月份隨著全國(guó)高溫強(qiáng)降雨季節(jié)到來(lái),建筑工程項(xiàng)目建設(shè)將受到較大制約,預(yù)計(jì)鋼材社會(huì)庫(kù)存或?qū)⒚媾R階段性回升局面。


圖4 鋼材社會(huì)庫(kù)存變化趨勢(shì)(萬(wàn)噸)


五是,國(guó)內(nèi)鋼鐵需求將繼續(xù)轉(zhuǎn)弱


2025年5月份,隨著南方高溫多雨增多,建材成交有所收縮。蘭格鋼鐵網(wǎng)統(tǒng)計(jì)的5月份20個(gè)重點(diǎn)城市建筑鋼材日均成交量為13.5萬(wàn)噸,較上月減少1.3萬(wàn)噸,同比下降15.1%。


5月份,在制造業(yè)保持增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)下,板材產(chǎn)品月度出貨量保持一定韌性。蘭格鋼鐵網(wǎng)統(tǒng)計(jì)的5月份出貨數(shù)據(jù)中,全國(guó)16個(gè)重點(diǎn)城市熱軋卷板月度日均出貨量4.87萬(wàn)噸,較上月減少0.08萬(wàn)噸,環(huán)比下降1.6%,同比增長(zhǎng)5.6%。全國(guó)15個(gè)重點(diǎn)城市105家重點(diǎn)流通企業(yè)中厚板日均出貨量為5.37萬(wàn)噸,較上月增加0.08萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)3.1%。


6月份,高溫強(qiáng)降雨天氣將逐漸增多,疊加中高考期間多地建筑工地限時(shí)停工,建筑工程項(xiàng)目建設(shè)將受到抑制,建筑鋼材需求將進(jìn)一步減弱;受制造業(yè)訂單指數(shù)下降、部分行業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量下滑等影響,制造業(yè)用鋼需求也將逐步承壓。


六是,原料均價(jià)下跌,成本支撐繼續(xù)減弱


5月份,鐵礦石均價(jià)小幅下移。據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示,截至5月底,唐山地區(qū)66%品位干基鐵精粉均價(jià)為934元/噸,較上月下跌6元/噸;進(jìn)口鐵礦石方面,澳大利亞61.5%粉礦日照港市場(chǎng)均價(jià)為759元/噸,較上月下跌6元/噸。


圖5 鐵礦石價(jià)格變化趨勢(shì)(元/噸)


焦炭方面,5月份焦炭?jī)r(jià)格經(jīng)歷一輪提降落地。據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示,截至5月底,唐山地區(qū)二級(jí)冶金焦價(jià)格為1250元/噸,較上月底下跌50元/噸(詳見(jiàn)圖6)。從均值來(lái)看,5月份唐山地區(qū)二級(jí)冶金焦均價(jià)為1277元/噸,較上月下跌3元/噸。


圖6 焦炭?jī)r(jià)格變化趨勢(shì)(元/噸)


廢鋼方面,5月份廢鋼價(jià)格呈現(xiàn)波動(dòng)上漲態(tài)勢(shì)。據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示,截至5月底,唐山地區(qū)重廢價(jià)格為2260元/噸,較上月底上漲10元/噸(詳見(jiàn)圖7)。從均值來(lái)看,5月份唐山地區(qū)重廢均價(jià)為2271元/噸,較上月上漲29元/噸。


圖7廢鋼價(jià)格變化趨勢(shì)(元/噸)


在鐵礦石、廢鋼原料均價(jià)下跌帶動(dòng)下,月均成本水平繼續(xù)下移,成本對(duì)鋼價(jià)支撐進(jìn)一步減弱。蘭格鋼鐵研究中心成本監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示,使用5月份購(gòu)買的原燃料生產(chǎn)測(cè)算的蘭格生鐵成本指數(shù)為100.0,較上月同期下降1.2%;普碳方坯不含稅平均成本較上月同期減少22元,環(huán)比下降0.9%。


以上幾個(gè)因素對(duì)6月份國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)行情形成較大制約,但也要看到我國(guó)穩(wěn)增長(zhǎng)政策正在持續(xù)落地顯效,有助于對(duì)沖部分不利因素,對(duì)國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)起到促穩(wěn)作用。下階段,我國(guó)將堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào),完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念,加快構(gòu)建新發(fā)展格局,統(tǒng)籌國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)工作和國(guó)際經(jīng)貿(mào)斗爭(zhēng),堅(jiān)定不移辦好自己的事,堅(jiān)定不移擴(kuò)大高水平對(duì)外開(kāi)放,著力穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)企業(yè)、穩(wěn)市場(chǎng)、穩(wěn)預(yù)期,扎實(shí)推進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展,推動(dòng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好,5月份寬松貨幣政策開(kāi)閘釋放流動(dòng)性,6月份及三季度,增量政策有望進(jìn)一步釋放。


綜上所述,6月份,國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)仍受到多重因素的影響,外部不穩(wěn)定不確定因素仍然較多,國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好基礎(chǔ)還需進(jìn)一步穩(wěn)固;而6月份全國(guó)范圍高位強(qiáng)降雨天氣增多,建筑鋼材市場(chǎng)需求將繼續(xù)放緩,鋼材社會(huì)庫(kù)存或?qū)㈦A段性回升,市場(chǎng)供需矛盾加重,疊加成本支撐進(jìn)一步減弱,預(yù)計(jì)2025年6月份國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)或?qū)⒊尸F(xiàn)弱勢(shì)探底的運(yùn)行態(tài)勢(shì)。


來(lái)源:蘭格鋼鐵網(wǎng)


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